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【21:57 杭州银行(600926)首次覆盖点评：高成长且低风偏的浙江城商行】
<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>12月1日给予杭州银行(600926)推荐评级。
投资建议：杭州银行作为江浙地区优质城商行代表，成长性位于上市城商行第一梯队，未来三年业绩有望持续保持15%左右复合增长。结合目前宏观经济形势，该机构预计25-27 年杭州银行营收增速分别为2.1%、10.9%、10.9%；归母净利润增速分别为13.4%、14.2%、16.0%。当前股价对应2026E PB 在0.74X。
风险提示：宏观经济面临下行压力，息差降幅超预期，金融政策监管风险。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次强烈推荐评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。
