可转债转股股价低于市场股价是好还是坏?买股票配可转债划算吗?

2023-03-20 09:38:17

【1】对投资者来说,可转债转股股价低于市场股价是利好的。

可转债转股股价是指转换为每股股票所支付的价格,而市场股价即正股价是指发行可转债的上市公司的股票价格。从可转债持有者的角度来说,转股价低于正股价,那么转股是有利的。

比如说,投资者持有1张某上市公司100元平价发行的可转债,转股价格为9元,正股价格为10元。那么投资者若把可转债转换为股票,转股后的价值=(转债价格/转股价格)*正股价格=(100/9)*10=111.111元。也就意味着投资者盈利了11.111元。

【2】对发债公司,可转债转股股价低于市场股价是利好的。

上市公司发行可转债的目的主要是融资,而债券属于企业负债,投资者属于企业的债权人,所以发债公司通常不希望投资者持有到期再拿回本息,而是希望投资者转股,转为股票后上市公司就无须再兑付本息了,投资者也成为了股东。

因此,当转股价低于正股价时,投资者转股的可能性大大增加,转股的人数会变多,发债公司相应的债权人就会变少,需要兑付本息的人也会变少,故而对发债公司也是利好的。

不过还需要注意一点,可转债转股存在转股期,在转股期之前,无论正股价格多高,投资者都是不能操作转股的,设置转股期的主要目的之一就是防止发债公司操纵正股价格。

买股票配可转债划算吗?

买股票配的可转债,与股票分红不一样,在配债之后,不需要下调股价,卖出配债时,不需要交纳个人所得税,正股在配债消息刺激下,会出现上涨的情况,且配债在上市时一般会上涨,出现破发的概率较少,因此,买股票配可转债划算。

投资者所获得的配债数量是根据其持股数量和配售比例来计算的,其中上海市场的可配售手数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/1000;深圳市场可配售张数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/100,因此,投资者持股数量较少,获得配债也较少。

比如,投资者持有深圳市场上的某股票为800股,在20号时,该公司发行可转债,对于原股东进行配股操作,其配售比例为1,则投资者可以获得的配债张数=800×1/100=8张。

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