你的银行账户要缩水？中长期存款利率下调 170万亿元钱袋子受影响

6月21日，银行存款利率定价改革开启，多家银行的存款利率开始调整。消息从6月18日开始流出，一夜之间，银行客户经理奔走相告，存款利率从6月21日起将下降。

存款利率的任何变化都将影响170万亿元的存款市场，你的钱袋子又要缩水了？

大额存单不香了

上个周末，银行工作人员又加班了。

“三年期大额存单目前兴业银行(19.890, -0.27, -1.34%)50万元以上，利率4%。有需要的客户联系我，周一没了。”

“之前说本周要存三年定期的客户，私信我，下周大概率降息！急急急！！！尽量都在这周存进来！”

多家银行的工作人员均向记者确认，存款利率要下降的消息从上周五开始流出。有消息称，自6月21日起三年期的大额存单利率将从原来的3.85%下调至3.25%，调整幅度达到60个BP（基点）。这个周末，银行员工正忙着帮有需要抢购大额存单的用户申报额度。

“存款利率应该是要下降了，不过信息还没有公开。但是各大银行应该都有信息漏出来了。”6月20日，某大行客户经理向记者确定，“下周应该就知道了，大额存单应该还是有，就是利率下来了，按照我们得到的消息，下来的还不少。”

6月21日，多家银行下调存款利率，用实际行动确认了这条消息。

“猝不及防的降息，昨天还是3.9%，今天就是3.5%。”某银行工作人员告诉记者。而某股份制银行的工作人员表示，三年期和五年期的都是3.5%，下调0.09%。

记者注意到，由于利率持续走低，多家银行的工作人员在安全性资产方面的推荐不再首选大额存单，而是各种代销的年金保险类产品。

“无风险利率现在肯定是越来越低，要尽快锁定利率，不然受利率下行导致的收益损失会越来越大。”某国有大行的工作人员告诉记者。

降低银行负债成本

为何存款利率突然下降？6月1日，市场利率定价自律机制工作会议在北京召开。通过对利率自律机制的探讨，提出改变商业银行存款利率上限的定价方式，由目前的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。同时，不同类型的商业银行应设置不同的上限。

利率下降对银行而言意味着什么？金融监管研究院院长孙海波表示，此次存款利率定价改革是人民银行指导利率加点模式。自律机制对不同类型的商业银行设置了不同的最高加点上限。这个定价改革把四大行和其他银行区分开，属于首次如此规范。

整体而言，此次调整后变化：四大行是主要存款品种在指导利率基础上加点50BP，其他银行加点75BP。大额存单稍微高一点。

此次加点改革最大特点就是中长期存款降息，短期存款不变。从存款结构看，受影响最小的当然是活期存款占比最高的银行，其中招商银行(53.690, -1.00, -1.83%)活期存款占比64%，处于最高水平。四大行普遍处于50%的活期存款占比水平。其他股份制城商行普遍较低，其中城商行中宁波银行(39.070,-0.39, -0.99%)是例外，活期占比54%。

“存款利率制度的任何变动，都直接影响170万亿元的存款定价，效果立竿见影（假设活期存款也降息的话），不论是普通定期存款，还是结构性存款，还是大额存单，存款端的收益率曲线都会变得更加平缓一点。”孙海波表示。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，金融管理部门希望通过引导中长期存款利率下行，推动存款业务合规理性发展，维护存款市场良好的竞争秩序，进而降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本。

“银行如果负债成本过快上升，它有可能传导到贷款环节，这样不利于银行降低对实体经济的融资成本，如果中长期存款利率能够有所下行，那么它下行的空间传导到贷款环节，这样能够推动银行更好地降低对实体经济的融资成本。”董希淼表示。

此外，存款利率的下调将降低中长期定期存款利率上限，降低其吸引力，资金或流向货币基金等产品。招商证券(18.900, 0.04, 0.21%)银行团队认为，此举将适度降低银行负债成本，利于息差改善。

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