全球烧碱市场发展现状及趋势分析

A基础知识介绍

基本常识

烧碱学名氢氧化钠，化学式为NaOH，俗称火碱、苛性钠，是一种具有强腐蚀性的强碱，常温下为白色晶体，易溶于水（溶于水时放热）并形成碱性溶液。另有潮解性，易吸收空气中的水蒸气发生潮解，吸收二氧化碳发生变质，是国民经济基础性化工原材料，与纯碱同为“三酸两碱”中的两碱之一。

烧碱的存在形式一般分为液碱和固碱两种。根据氢氧化钠质量分数不同又可分为30%液碱、32%液碱、45%液碱、50%液碱和73%固碱、95%固碱、96%固碱、99%固碱、99.5%固碱等系列产品。固碱从其形状上又可分为桶装固碱、片碱、粒碱。我国的固碱市场以片碱为主，主要原因是片碱具有生产工艺简单、生产成本低、使用场景多、市场需求量大等优点。

烧碱是重要的基础化工原料，广泛应用在化学工业、纸浆生产与造纸、印染与化纤、冶金、肥皂和洗涤剂、环保等国民经济各行业。

生产工艺

烧碱有两种生产方法，一种是化学法或称为苛化法，另一种是电解法。由于苛化法制得的烧碱纯度低、经济效益差，只有少数国家有小规模的生产。目前烧碱生产主要为电解法，电解法生产烧碱产品稳定性较高，且经济性高于苛化法。

电解法主要原料为原盐，相较苛化法，在供应稳定性及价格方面都有较大优势。电解法根据电解槽结构、电解材料和隔膜材料的区别，又分为隔膜法、水银法和离子交换膜法。水银法由于对环境污染较大，已被淘汰，在中国，隔膜法由于能耗较高及产品质量较低的原因，也基本被淘汰，仅有个别厂家保留隔膜碱装置用来配套自身下游产品，不对外销售。离子交换膜法技术是当今世界的主流生产方法，中国市场以离子交换膜法为主，产能在烧碱总产能中占比达99.65%。

上下游产业链

从产业链的角度来看，烧碱作为基础性原材料，是氯碱企业生产的主要产品之一，其主要原料为原盐和电力。原盐价格波动幅度有限，对烧碱价格影响不大，电力价格则受国家的宏观调控，相对稳定，基本可以作为固定变量来看。烧碱下游主要是氧化铝、印染纺织、造纸及精细化工等行业。

在氯碱装置中，烧碱和氯气会同时产出，一般生产1吨烧碱会同时产出0.886吨氯气。烧碱和液氯联产，但两者消费领域不同，决定了两者同时生产或供给时，其需求并不能完全协调一致，因此烧碱和液氯市场价格存在一种联动关系。

图为氯碱产业链流程

B全球供应结构

供应情况

近年来，全球烧碱产能增速总体在4%—6%波动。2012年，全球烧碱产能有一个较大幅度的扩张，产能增速为9.42%，全年产能增加约795.9万吨。出现较大增长的原因可能是2010—2011年间全球尤其是主要烧碱消费国中国的消费需求不断扩大，增速分别处在历史较高水平，其中2011年中国消费增速在14.88%。从2012年始，全球烧碱产能增速有所放缓，截至2020年年底，全球烧碱产能达到9995.9万吨。

从2020年烧碱产能分布来看，全球烧碱产能主要集中在亚洲地区，亚洲地区约占全球总产能的62%，其中中国产能占比最大，约占全球44%。除中国外，东北亚国家日本和韩国也是传统烧碱产能大国。从2019年统计的细项数据看，日本和韩国2019年产能分别为500万吨和220万吨。近年来，亚洲烧碱产能格局变化较大，印度烧碱产能逐渐增长，已超越韩国，2019年产能为396万吨，在亚洲国家中名列第三。

需求情况

纵观近10年烧碱需求数据，可以发现，除去2020年受全球新冠肺炎疫情影响导致的需求小幅缩减，全球烧碱需求逐年递增，但增速有所放缓。2010—2012年，烧碱需求增速处在较高位置，平均增速为5.65%。从2020年全球需求数据来看，全球烧碱市场总需求量在7577.2万吨，相较于2019年的7920.9万吨有所缩减。

具体来看，全球烧碱需求主要集中在亚洲、欧洲以及北美洲。与此同时，亚洲也是需求增速最快的区域，截至2020年年底，亚洲年需求量达到4673.8万吨，约占全球总需求的61.68%，而亚洲需求主要集中在我国，年需求量为3256.3万吨。

欧洲地区的烧碱需求量与北美地区接近，2020年需求为1162.1万吨，约占全球总需求的15%。据悉欧洲需求的增长点主要集中在化工、纸浆、皂业等领域。北美地区2020年需求占比也约为15%，其中主要集中在美国，其主要下游为化工、纸浆、造纸等。欧美地区对于烧碱的需求增速都相对有限。

进出口情况

全球烧碱的主要出口区域大多分布在产能相对集中的区域，即北美洲和亚洲，其中以美国和中国为主要出口国。综合近10年的烧碱供需数据也可以看出中国和北美地区烧碱产能相对过剩，2020年中国和北美洲产能过剩量约为118.6万吨、198.8万吨；净出口量分别为100.5万吨和193.8万吨。

C中国市场概况

供应情况

从全球供需数据，我们不难看出中国无论是供应还是需求均是全球体量最大的国家，占全球比重均超过40%。因此在探究全球供需的同时有必要对中国的烧碱市场进行简要的描述。

中国自2010年来，烧碱的产量及产能增长较为稳定。2011—2014年增速较快，其中产量增速平均维持在10%以上，而产能也仍有约6.75%的平均增速；2015年，受供给侧改革以及环保政策影响，烧碱产业链行业进行了结构化的调整，同时烧碱的产能产量环比均呈现负增长；经过2015年的调整后，2016—2020年，产能及产量增速相对平稳。纵观近10年，中国产量从2011年的2466万吨增至2020年的3643.2万吨，涨幅为47.7%；产能相对稳定，从2011年的3412万吨涨至4248.5万吨，年增速约为3.59%。

具体到烧碱装置来看，截至2020年年底，中国烧碱产能排前10的企业，依次为新疆中泰、万华化学、新疆天业、山东信发、山东大地盐化、陕西北元、山东金陵、东营华泰、滨化集团、上海氯碱，产能分别为187万吨、156万吨、116万吨、113万吨、105万吨、90万吨、80万吨、75万吨、72万吨和72万吨。中国10大烧碱企业的平均产能在106.6万吨，世界10大烧碱企业的平均产能在264.8万吨，中国单家企业的规模为世界的40%，国内企业的烧碱规模效应有进一步提升的空间。

需求情况

中国烧碱用量最大的下游领域为氧化铝行业，在2020年对烧碱的需求量在1103.9万吨左右，占比约为31%；化工行业对烧碱需求占比位居其次，约为14%，需求大致为498.6万吨。除此之外中国对烧碱年需求超过200万吨的行业主要有印染、化纤、水处理、医药、轻工业等。

根据中国近10年的烧碱表观消费量数据及部分调研数据推算，氧化铝行业对烧碱的需求量从2105年的917.9万吨增长至2020年的1103.9万吨。氧化铝行业整体的增速约在年均4.05%。而化纤行业增速较为快速，年均增幅在7%左右。

进出口情况

中国是烧碱的主要净出口国，2020年中国出口烧碱115.46万吨，而进口量仅有4.36万吨，净出口量达111.1万吨。与总需求相比，中国烧碱的进口、出口量均不大，主要起到调节中国烧碱市场供需平衡的作用。

从近10年烧碱进出口数据来看，中国进口量从2018年起有明显增加，2018年烧碱进口量为4.09万吨，同比增加约270%；2019年烧碱进口6.99万吨，同比2018年增加70%；由于2020年疫情原因，进口数量有所下滑，但仍有4.36万吨，主要原因在于2018年后国内价格明显上涨，国外低价烧碱流入较多。

出口方面，中国一直是烧碱净出口国，但出口量自2017年出现明显下滑，2019年出口量为114万吨左右，相较于2011年降幅达到47%。主要原因一是国内烧碱价格高位，出口吸引力有限；二是国外烧碱需求较有限；三是印度出台BIS认证，导致出口印度受到一定阻碍。

2020年，中国固碱出口到其他国家和地区前10名的总量在31.6万吨，出口国家主要为越南、印尼、俄罗斯、加纳、尼日利亚、哈萨克、吉布提等，其中前6名的出口量不低于3万吨。2020年液碱出口的前10名的总量在53.9万吨，液碱的出口量大于固碱，其中澳大利亚的出口量较大。（作者单位：广发期货）

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